O Copom decidiu nesta quarta-feira (17/09/2025) manter a taxa Selic em 15% ao ano, no maior nível desde 2006. A decisão foi unânime e veio acompanhada do recado de que a manutenção de juros altos por um período prolongado segue no radar para segurar a inflação.
A ata reforça o que você tem sentido no dia a dia: crédito caro, porém renda fixa pagando bem. O BC citou incertezas lá fora — especialmente nos EUA — e inflação ainda pressionada por aqui.
Para quem gosta de planejar, anote: as próximas reuniões do Copom serão em 4 e 5 de novembro e 9 e 10 de dezembro de 2025.
A partir daqui, vamos ao que interessa: quanto rende R$ 10.000 em poupança, CDB, LCI e LCA com Selic a 15% — explicado de um jeito humano, divertido e muito fácil.
Antes de tudo: 3 regrinhas de ouro para entender os cálculos
CDI “cola” na Selic. Em português claro: quando a Selic sobe, o CDI vai junto, e a maioria dos CDBs/LCIs/LCAs usa o CDI como referência. Pense no CDI como “a sombra” da Selic no mercado.
Poupança tem fórmula própria por lei. Com Selic acima de 8,5%, a regra “antiga” vale: 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial). A TR varia — às vezes quase nada, às vezes dá um extra.
Imposto de Renda:
CDB paga IR regressivo sobre o rendimento (não sobre o principal): 22,5% (até 180 dias), 20% (181–360), 17,5% (361–720) e 15% (acima de 720 dias). No nosso exemplo de 12 meses, usamos 17,5%.
LCI/LCA são isentas de IR para pessoa física (um alívio e tanto!). Atenção à carência. (A isenção é regra de mercado há anos; os bancos e o portal do investidor apresentam essa característica como padrão dos títulos de crédito imobiliário/agronegócio.)
Cenário base e premissas para os exemplos
Para ficar didático de verdade, vamos supor:
Período: 12 meses.
Aporte: R$ 10.000 (sem novos depósitos).
CDI anual aproximado: bem próximo da Selic de 15%. Para simplificar, usamos 15% a.a. como referência.
Poupança: calculamos 0,5% ao mês e mostramos o mínimo (desconsiderando TR) e um cenário com TR moderada.
Resultados estimativos (rentabilidade real pode variar conforme o banco, a data de aplicação, a TR do período e a política comercial de cada produto).
Quanto rende R$ 10.000 na Poupança em 12 meses (Selic a 15%)
Regra: 0,5% ao mês + TR. Com Selic > 8,5%, a poupança rende “o famoso meio por cento ao mês”, mais a TR.
Cenário 1 (mínimo, sem TR):
0,5% a.m. equivale a cerca de 6,17% ao ano (efeito composto).
Rendimento aproximado: R$ 617
Saldo ao fim de 12 meses: R$ 10.617
Cenário 2 (com TR moderada):
Se a TR do ano somar algo em torno de 1% a 2% (apenas ilustrativo), o ganho total pode ir para ~7,2% a 8,2% a.a.
Rendimento aproximado: entre R$ 720 e R$ 820
Saldo ao fim de 12 meses: R$ 10.720 a R$ 10.820
Tradução do “financês”: a poupança fica para trás quando a Selic está alta, porque CDB/LCI/LCA costumam acompanhar o CDI de perto. Mas a poupança tem sua simplicidade e liquidez, o que seduz muitos brasileiros.
Quanto rende R$ 10.000 em CDB (100%, 110% e 120% do CDI) em 12 meses
Base: CDI ≈ 15% a.a.; IR de 17,5% (prazo entre 361 e 720 dias).
CDB 100% do CDI:
Bruto: 15% de R$ 10.000 = R$ 1.500
IR (17,5% sobre R$ 1.500): R$ 262,50
Líquido: R$ 1.237,50
Saldo final: R$ 11.237,50
CDB 110% do CDI:
Bruto: 16,5% = R$ 1.650
IR (17,5%): R$ 288,75
Líquido: R$ 1.361,25
Saldo final: R$ 11.361,25
CDB 120% do CDI:
Bruto: 18% = R$ 1.800
IR (17,5%): R$ 315,00
Líquido: R$ 1.485,00
Saldo final: R$ 11.485,00
Pulo do gato: quanto maior o % do CDI, maior o rendimento mesmo após imposto. E tem CDB com liquidez diária(bom para reserva de oportunidade), mas taxas mais gordas costumam exigir prazo.
Quanto rende R$ 10.000 em LCI/LCA (90%, 95% e 100% do CDI) em 12 meses
Base: isentas de IR para pessoa física; CDI ~ 15% a.a. (lembrando: muitas LCI/LCA têm carência, sem resgate antes do prazo).
LCI/LCA 90% do CDI:
Bruto = Líquido: 13,5% = R$ 1.350
Saldo final: R$ 11.350
LCI/LCA 95% do CDI:
Bruto = Líquido: 14,25% = R$ 1.425
Saldo final: R$ 11.425
LCI/LCA 100% do CDI:
Bruto = Líquido: 15% = R$ 1.500
Saldo final: R$ 11.500
Moral da história: por serem isentas, LCI/LCA costumam bater um CDB 100% do CDI líquido no mesmo prazo — desde que a taxa ofertada não seja muito baixa. Se pintar LCI/LCA em 95% do CDI (ou mais), já vale ficar de olho.
Comparativo rápido: quem ganha a corrida com R$ 10 mil por 12 meses?
Poupança (sem TR): ~R$ 617 de rendimento
CDB 100% do CDI (líquido): ~R$ 1.237,50
LCI/LCA 95% do CDI (líquido): ~R$ 1.425
CDB 120% do CDI (líquido): ~R$ 1.485
LCI/LCA 100% do CDI (líquido): ~R$ 1.500
Tradução sem rodeios: com Selic em 15%, a poupança perde feio para títulos atrelados ao CDI. E LCI/LCA brilham porque não pagam IR.
Quando a poupança ainda faz sentido?
Ultra-simplicidade: você não quer pensar em % de CDI, impostos, prazos…
Acesso universal: qualquer banco oferece, sem “letras miúdas”.
Liquidez tranquila: saque fácil (lembrando as “datas de aniversário” para rendimento).
Mas: se a ideia é rentabilidade, CDB/LCI/LCA normalmente entregam mais com juros altos.
Como escolher entre CDB, LCI e LCA (sem dor de cabeça)
Olhe o % do CDI e compare líquido:
CDB sofre IR, LCI/LCA não. Então, um CDB 100% do CDI pode perder para uma LCI/LCA 93%–95% do CDI no mesmo prazo (depende do IR aplicável).
Prazo e liquidez:
Precisa do dinheiro a qualquer momento? CDB com liquidez diária pode ser o mais confortável.
Pode esperar até o vencimento? LCI/LCA tendem a remunerar melhor (mas travam o dinheiro).
Garantia do FGC:
CDB, LCI e LCA têm cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição (limites consolidados). Diversificar bancos diminui risco de concentração.
Banco grande x banco médio:
Bancos médios geralmente pagam taxas maiores para atrair aplicadores. Só fique atento à carência e às condições.
E se eu quiser “sazonalizar” a estratégia?
Com Selic alta, a renda fixa é uma vitamina turbo. Uma estratégia simples, sem malabarismo:
Reserva de oportunidade em CDB com liquidez diária (rende perto do CDI e fica à mão).
Prazo de 1 ano: combine LCI/LCA com taxas acima de 90–95% do CDI.
Prazo maior (acima de 2 anos): além de LCI/LCA longas, avalie CDBs que paguem bem — lembrando que, acima de 720 dias, o IR cai para 15% (pelas regras vigentes em 2025). Aplicações feitas até 31/12/2025 seguem a tabela atual até o vencimento, mesmo com a MP que prevê IR único de 17,5% a partir de 2026.
Perguntas que todo mundo faz (e respostas diretas)
“A poupança rende 0,5% ao mês garantido?”
Sim, com Selic acima de 8,5%, é 0,5% a.m. + TR. Se a Selic cair abaixo de 8,5%, a regra muda (70% da Selic + TR).
“CDI e Selic são a mesma coisa?”
Não, mas andam juntos. O CDI é a taxa das operações entre bancos; a Selic é a taxa básica definida pelo BC. Na prática, um puxa o outro.
“LCI/LCA não paga imposto mesmo?”
Para pessoa física, não, sobre os rendimentos. Por isso, taxas aparentemente “menores” (ex.: 93% do CDI) podem empatar ou bater um CDB 100% do CDI depois do IR.
“E se eu precisar do dinheiro antes?”
Cheque liquidez e carência. CDB com liquidez diária permite saque a qualquer hora (pode ter IOF se resgatar antes de 30 dias). LCI/LCA geralmente não permitem resgate antes do vencimento.
“O Copom ainda pode subir os juros?”
Se a inflação teimar, pode. O recado oficial é de cautela e período prolongado de juros altos.
Resumo turbo para decidir hoje
Selic em 15%: renda fixa turbinada.
Poupança: simples, mas rende menos (0,5% a.m. + TR).
CDB: compare % do CDI e lembre do IR. Em 12 meses, 100% do CDI líquido rende ~R$ 1.237,50 para R$ 10 mil.
LCI/LCA: isentas, costumam ganhar do CDB 100% se pagarem ≥ 93–95% do CDI no mesmo prazo.
Próximas datas do Copom: 4–5/11 e 9–10/12/2025. Fique de olho no cenário.
Fontes principais: Comunicado do Banco Central e cobertura oficial/independente sobre a decisão e calendário do Copom; regras da poupança; relação CDI x Selic; tabela de IR para renda fixa vigente em 2025.
