Nos últimos anos, a taxa básica de juros da economia brasileira, a Selic, tem passado por diversas mudanças. Com as recentes reduções, investidores têm se questionado sobre a rentabilidade de aplicações financeiras populares como a poupança, o Tesouro Direto e o CDB.
No final de janeiro de 2024, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central anunciou um corte na taxa Selic, reduzindo-a de 11,75% ao ano para 11,25% ao ano.
Essa redução faz parte de um ciclo de cortes que deve levar a taxa básica de juros a 9% ao ano, de acordo com o último Boletim Focus. Essa diminuição da Selic tem impactos significativos na vida dos brasileiros.
Por um lado, o custo dos empréstimos e financiamentos fica menor. Por outro lado, as aplicações em renda fixa passam a ter um retorno menor, especialmente aquelas que são pós-fixadas e têm como referência a taxa Selic, como o Tesouro Selic, CDBs, LCIs e LCAs.
Rentabilidade da poupança
A poupança é uma das opções de investimento mais tradicionais do Brasil. No entanto, sua rentabilidade está diretamente relacionada à taxa Selic.
Quando a taxa de juros está acima de 8,5%, a poupança rende 70% da taxa Selic mais a variação da TR (Taxa Referencial). No entanto, quando a Selic está abaixo desse patamar, a poupança rende apenas 70% da taxa. Com a Selic atual em 11,25% ao ano, um investidor que aplique R$ 1 mil na poupança por um ano terá um retorno de aproximadamente R$ 1.078,11.
É importante ressaltar que, no curto prazo, a diferença de rendimento entre a poupança e outras aplicações de renda fixa pode parecer pequena, mas ela se torna mais significativa no médio e longo prazo.
Agora, confira como fica o rendimento em 5 anos:
| Retorno dos investimentos em cinco anos | ||
| Investimento | Valor Líquido (após desconto de 15% de imposto) | Rentabilidade Líquida ao ano |
| Poupança | R$1.456,52 | 7,81% |
| Tesouro Selic 2029 (SELIC + 0,1585%) | R$1.546,95 | 9,12% |
| CDB 104% do CDI (Liquidez Diária) | R$1.559,17 | 9,29% |
| CDB/RDB/LC 118,5% do CDI | R$1.656,20 | 10,62% |
| LCI/LCA/DEB Incentivada 96% CDI | R$1.597,43 | 9,82% |
| CDB/RDB/LC IPCA + 6,40% a.a. | R$1.526,67 | 8,83% |
| CDB/RDB/LC Pré-fixado 11,95% a.a. | R$1.644,65 | 10,46% |
Rentabilidade do Tesouro Direto
O Tesouro Direto é uma opção de investimento em renda fixa bastante popular. Ele permite que investidores comprem títulos públicos diretamente do governo. Entre os títulos mais conhecidos do Tesouro Direto está o Tesouro Selic, que é pós-fixado e acompanha a taxa Selic.
Com a taxa Selic em 11,25% ao ano, um investimento de R$ 1 mil no Tesouro Selic ou em um CDB que ofereça 100% do CDI durante um ano, após a incidência de Imposto de Renda de 17,5%, teria um resgate de aproximadamente R$ 1.081,22.
É interessante notar que, antes do último corte da Selic, esse mesmo investimento rendia R$ 1.091,97.
Rentabilidade de outras opções de Renda Fixa
Além da poupança e do Tesouro Direto, existem outras opções de investimento em renda fixa que podem ser consideradas pelos investidores. Por exemplo, as LCIs e LCAs, que são isentas de Imposto de Renda, podem render 96% do CDI, resultando em um retorno de R$ 1.095,66 em um ano.
Outras opções de investimento, como CDBs, RDBs e LCs com rentabilidade de 118,5% do CDI, podem ter um retorno de R$ 1.656,20 em cinco anos. Já um investimento em títulos pré-fixados, com uma taxa de 11,95% ao ano, pode render R$ 1.644,65 no mesmo período.
